eia非農是否真實?

內容發布時間: 2019-12-04 00:00 - 金融直播室

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「eia非農是否真實?」

  文 | 上海邦成 大宗商品信息中心

  經授權發布

  周內漲幅近10%,豆油、棕櫚油期貨突然成為明星品種,除宏觀情緒推動外,基本面情況究竟啥樣?

  棕櫚油

  BMD毛棕櫚油高開震蕩,基準10月合約今開盤2159,截止12:15最新報2156漲218漲幅0.98%。

  棕櫚油現貨價格進一步走高。主要地區24度棕櫚油報價:秦皇島4850漲100,天津(9.20前)4690/基差p1909+140,張家港4650/基差P1909+100,廣東(9.20前)4610/基差P1909+60

  其它棕櫚油:儀征10度(精煉)5330、18度4920/基差P1909+350、33度(精分)4700,昆明16度4970、28度4800,廣東18度4650、28度4530。(單位:元/噸)

  棕櫚油國際價格FOB($):24度9月532.5,10/11/12月540;8月44度525;8月毛棕2090令吉;棕仁油148令吉/60千克。

  我們的分析

  隔夜CBOT豆油大幅上漲,提振BMD毛棕櫚油期貨走勢,另外,對產量增幅放緩的擔憂揮之不去也給棕櫚油價格運行帶來支撐。

  本周國內棕櫚油追隨豆油連續走強,豆棕價差明顯擴大,利好棕櫚油后市消費。目前18度購銷仍然旺盛,并且排隊限量提貨。

  但是,受累于原油期價挫跌,柴油價格有所走低,同時華南摻兌利潤下滑,對需求產生不利影響,市場挺價意愿稍減弱。繼續關注后期進口情況以及庫存變化。

  豆油

  國內主要地區一級豆油現貨報價情況:天津5820漲100,日照5820漲120,青島5950漲150,寧波6050漲150,儀征6000漲110,張家港5990漲120,巢湖6050漲230,荊門6130漲250,興平6200漲150,廣州5970漲130,北海/欽州5850漲150,南寧5900漲150。(單位:元/噸)

  市場消息:美國農業部周度出口銷售報告顯示,美國對華大豆出口銷售總量同比減少48.1%,一周前同比減少48.7%。

  截止到2019年8月1日,2018/19年度(始于9月1日)美國對中國(大陸地區)大豆出口裝船量為1062.3萬噸,遠遠低于去年同期的2755.3萬噸。當周美國對中國裝運51.6萬噸大豆,相比之下,前一周裝運了53.2萬噸。

  我們的分析

  中美貿易緊張局勢升級,國內四季度之后大豆供應受限,與此同時,豆粕需求疲弱,油廠壓榨節奏較慢,致使挺油意愿增強。

  部分行業人士預計到明年2-3月份,全國豆油整體庫存有望降至80萬噸附近水平。投機資金借機炒作疊加市場樂觀情緒助推,豆油期價大幅飆漲,y2001盤中一度漲停6162元/噸,創年內新高,技術上多頭形態明顯,短期維持低多思路。

  鷹眼快訊·油脂Pro監測的一些重要圖表變化

  1. 持倉異動:近一個月豆油總持倉大幅增加37萬手至130萬手,同時Y2001價格創2018年6月以來新高

  近一個月來豆油總持倉大幅增加,7月10日豆油油總持倉92.5萬手,增至8月9日的130萬手,創近10年來歷史同期高位,逼近2016年3月22日136.7萬和2018年6月4日的134.8萬的高位水平。同時豆油2001合約價格自5604漲至6150,漲幅10%,創2018年6月以來新高。

  2.基差價差追蹤

  (1)單邊:主力1月合約日漲跌幅:豆粕+0.9%、菜粕+0.87%、豆油+3.78%、菜油+1.7%、棕櫚油+2.93%。

  (2)基差:學校陸續開學、中秋國慶備貨,需求樂觀&開機率偏低,油廠挺油意愿不減,終端也逐漸接受高基差合同。

  (3)月間差:豆粕9-1升水較昨日擴大3至13,菜油1-5升水較昨日擴大5至62。

  (4)跨品種價差:1月豆棕價差擴大至1366,本周累計擴大176。1月油粕比擴大至2.12。

  3. GAPKI:6月份印尼出口棕櫚油及棕櫚仁油217萬噸

  據印尼棕櫚油協會(GAPKI)稱,2019年6月份印尼出口棕櫚油及棕櫚仁油217萬噸,同比減少5.24%,而5月份的出口曾增加12%。

  6月底印尼標棕櫚油庫存為355萬噸,高于5月份的353萬噸。2019年1月到6月期間國內生物柴油用量達到329萬噸,同比增加144%。

  4. 8月9日進口大豆成本估算:巴西大豆9月船期CNF升貼水較昨日持平至218美分/蒲式耳,進口大豆成本漲49至3306元/噸

  據邦成糧油在線數據估算進口大豆成本,8月9日巴西9月船期CNF升貼水218(0),完稅價格3306(+49)

  巴西10月船期CNF升貼水225(-2),完稅價格3332(+43)

  美灣大豆9月船期CNF升貼水175(+0),完稅價格3921(+62)

  美西大豆9月船期CNF升貼水144(0),完稅價格3822(+62)

  阿根廷大豆9月船期CNF升貼水180(0),完稅價格3195(+50)

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本文欄目:黃金

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